每日市场展望，2025年10月9日

Patrick Munnelly，Tickmill Group市场策略合伙人

Munnelly的宏观分析……

全球股市涨势丝毫未减，对人工智能公司的需求激增，有力地提振了亚洲市场。与此同时，受中东达成突破性和平协议的影响，金价和油价受到冲击。MSCI明晟全球市场指数在过去十个交易日中第九次上涨，亚洲股市在软银等科技巨头的推动下上涨。日本股市延续涨势，香港股市涨跌互现——汇丰银行宣布计划私有化其旗下一个银行部门后股价下跌。中国大陆股市在黄金周假期后重新开市，股价上涨1.6%。金价小幅下跌，但仍高于4,000美元大关，投资者套现近期涨幅，避险资产需求减弱。前总统特朗普宣布以色列和哈马斯已同意和平计划的初步阶段后，油价也出现下滑。美国股指期货持稳，而欧洲市场则有望迎来弱势开盘。亚洲股市延续了华尔街的上涨势头，主要股指创下历史新高。投资者似乎并未对知名科技股潜在泡沫的担忧感到担忧，而是关注企业的韧性以及美联储进一步降息的预期。然而，随着财报季的到来，这种乐观情绪面临着严峻的考验。在地缘政治方面，特朗普宣布由美国和卡塔尔主导的以色列与哈马斯之间的谈判取得突破。据他称，双方已同意释放哈马斯在加沙地带扣押的所有人质，这标志着双方朝着结束长达两年的冲突迈出了重要一步。

9月份的联邦公开市场委员会会议纪要揭示了在降息25个基点之后，各方对货币政策的看法有所差异，除米兰外，其他委员均表示支持降息。尽管鲍威尔将降息描述为一项预防措施，但会议纪要反映出对通胀风险的保留意见，尤其是由于关税的影响。大多数委员承认劳动力市场正在走软，但指出移民限制有助于维持低失业率，预计就业率不会大幅下降。尽管政策仍然温和收紧，但并不急于进一步调整利率，一些委员倾向于维持利率稳定。米兰的鸽派立场似乎与整体情绪不一致。最近的劳动力数据显示就业趋势减弱，这可能比会议纪要中表达的谨慎担忧对未来政策产生更大的影响，表明前景没有最初解读的那么强硬。

由于本周美元兑日元强劲上涨 3.6%，货币市场相对稳定。目前，美元兑日元徘徊在 152.50 左右，隔夜曾短暂触及 153.00。这一水平接近日本财务省通常表达担忧的水平，但值得注意的是，一位为日本即将上任的首相提供咨询的经济学家最近强调了日元贬值的潜在优势。与此同时，欧元兑美元汇率为 1.1650 美元，在德国公布一些令人失望的工业数据后，勉强避免跌破 1.1600 美元的支撑位。目前，所有人的目光都集中在法国总统埃马纽埃尔·马克龙身上，市场等待他挑选一位能够驾驭艰难的预算协议之路的总理。

加密货币公司竞相推出与股票价值挂钩的代币，引发了传统金融机构和监管专家的担忧。这些创新且快速发展的产品因其对投资者和金融市场稳定的潜在风险而发出警告。在唐纳德·特朗普总统的亲加密货币立场及其政府推动有利监管的努力的推动下，加密货币行业正在抓住机遇。他们旨在乘着全球对该行业日益高涨的热情浪潮，渴望充分利用这一蓬勃发展的趋势。

今日日历重点：欧洲央行9月会议纪要；英国央行行长曼恩、欧洲央行行长维勒鲁瓦和埃斯克里瓦的讲话；美联储主席鲍威尔（仅致欢迎辞）、古尔斯比、鲍曼、卡什卡利和巴尔的讲话。

隔夜头条

  • 特朗普称加沙和平计划“第一阶段”已签署

  • 中国收紧部分稀土及相关技术出口

  • 日本央行前副行长：今年再次加息将举步维艰

  • 特里西·贝森特就利率和量化宽松政策质询美联储主席候选人

  • 美联储官员表示，随着降息临近，通胀担忧加剧

  • 美国批准英伟达在阿联酋出售部分资产，以推进人工智能外交

  • 欧盟公布10亿欧元人工智能战略，与美中竞争

  • 埃马纽埃尔·马克龙将在48小时内任命新法国总理

  • 英国央行行长格林表示，中央银行应了解供应冲击

  • 英国财政部禁止使用紧急储备金来加薪

  • 英国皇家特许测量师学会9月份房价收支平衡略有改善

  • 尽管天然气流量受到限制，但英国冬季能源缓冲仍将增强

  • 英国食品行业指责政府应对疫情食品杂货价格上涨

  • Costco 报告 9 月和 10 月初销售额增长

  • Netflix 通过推出电视流媒体服务进军游戏领域

纽约时间上午 10 点外汇期权到期日截止

（10 亿以上代表到期日较长，在每日平均交易区间 (ATR) 内交易更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.1570-75 (749M), 1.1600 (1.11BLN), 1.1615 (2.1BLN)

  • 1.1625-30 (345M), 1.1650 (549M), 1.1670-80 (1.5BLN)

  • 1.1700-05 (581M), 1.1725 (473M), 1.1750 (295M), 1.1780 (300M)

  • USD/JPY: 150.00-05 (1.5BLN), 150.15-25 (1.32BLN), 150.50 (401M)

  • 151.00 (579M), 152.00 (200M), 152.35-40 (624M), 152.50-60 (306M)

  • EUR/JPY: 174.25 (607M), 176.00 (200M), 176.25 (1.01BLN)

  • USD/CHF: 0.7935 (250M), 0.7945-50 (400M), 0.7970-75 (725M)

  • 0.7995 (200M): EUR/GBP: 0.8750 (262M)

  • GBP/USD: 1.3450 (570M), 1.3625 (250M), 1.3650 (438M)

  • AUD/USD: 0.6575 (576M), 0.6590-95 (657M)

  • USD/CAD: 1.3925-30 (421M), 1.4000 (210M), 1.4040 (280M)

  • EUR/SEK: 10.9150-9250 (200M)

截至2025年3月10日当周CFTC持仓情况

  • 特别公告。 2025年10月1日：联邦政府关门期间，交易员持仓报告将不会发布。

技术与交易观点

标普500指数

  • 每日成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 每周成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 高于6440，目标价位6800

  • 低于6700，目标价位6630

欧元/美元

  • 每日成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 每周成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 低于1.1750，目标价位1.1580

  • 高于1.1750，目标价位1.1850

英镑/美元

  • 每日成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 每周成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 低于1.34，目标价位1.3330

  • 高于1.35，目标价位1.3580

美元/日元

  • 每日成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 每周成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 低于 150 目标价 148.5

  • 高于 151 目标价 154

XAUUSD

  • 每日成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 每周成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 4000 目标价 4120

  • 低于 3850 目标价 3770

BTCUSD

  • 每日成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 每周成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 122k 目标价 126k

  • 低于 122k 目标价 120k