标普500指数 伦敦交易时段更新 | 2025年7月25日

周线与日线关键位

报价基于 ES1!（标普500期货主力合约），现金指数（US500）等效水平约需减去10点

  • 周线多空分界区间：6300 / 6280

  • 周线区间范围：压力位 6410 / 支撑位 6260

  • 日线多空分界区间：6370 / 6380

  • 日线区间范围：压力位 6465 / 支撑位 6348

  • 两倍标准差区间（2 Sigma）：压力位 6523 / 支撑位 6286

  • 缺口回补关注位置：6147 / 6077 / 6018 / 5843 / 5741 / 5710

  • VIX波动率指标日线多空分界：18.5

  • 当前市场状态（日线）：单边上涨结构，最新标记位 6396

单边上涨结构（One-Time Framing Up, OTFU）：指市场中每根K线都形成更高的低点，代表趋势明确、上涨持续性强的走势。

交易策略与目标

  • 若测试/回落日线压力位，则可尝试做空，目标为日线多空分界区间

  • 若测试/回踩日线多空分界区间，则可尝试做多，目标为日线压力位

我通常会反向操作2倍标准差（2 Sigma）水平，尤其是在纽约现金盘的最后一小时，因为90%的情况市场在测试这些水平后会收于该位或以下。

高盛交易台观点

美国股票市场更新：个股分化显著

FICC 与股票市场概况（2025年7月24日）

  • 标普500收涨0.07%至6363点，尾盘市场抛售（MOC）规模达37亿美元

  • 纳指上涨0.25%至23,219点；罗素2000指数大涨1.36%至2,263点

  • 道琼斯指数下跌0.70%，收于44,693点

  • 美股总成交量为210亿股，远高于年内日均成交量（168亿股）

  • VIX波动率指数上涨0.13点至15.39

  • 原油上涨1.2%，报66.03美元

  • 美国10年期国债收益率小幅升至4.39%

  • 黄金下跌0.69%，报3431美元

  • 美元指数（DXY）上涨0.32%，至97.51

  • 比特币下跌0.10%，至118,649美元

当日市场走势略显震荡，但内部结构有所改善：大型股跑赢小型股，整体多头持仓略多。尽管市场已有26个交易日未出现1%以上的下跌，这种情况并不罕见，而VIX波动率的持续走低则是明显的信号。

焦点：企业财报

  • 消费板块整体表现疲软，CMG、MAT、HZO、AAL 和 LKQ 均发布了令人失望的财报，尽管它们未能明确反映整体消费者信心，但值得关注。

  • 航空股表现糟糕，AAL 与 LUV 公布财报后双双大跌约10%。

  • 谷歌（GOOG/L）上涨1%，但盘中逐步回落，可能受到8月中旬即将发布的司法部反垄断裁决影响。该股此前已连续上涨10个交易日中的11天，走势已偏强，存在技术性调整压力。交易台观察到部分长线投资者在上涨过程中减仓。

金融板块亮点

  • 黑石集团（BX）上涨3%，财报电话会中表达对2025年下半年资本市场的强烈乐观，称“根据我们的专有数据，这是自2021年以来IPO储备项目最活跃的阶段。”

  • TPG、KKR 和 CG 等私募巨头同样同步上涨。

交易活动数据

  • 本交易日交易活跃度评分为5/10

  • 全日净卖出340个基点，远低于过去20日+59个基点的平均水平

  • 长线资金多以科技与宏观品种为供给方，对可选消费与工业板块仍有一定需求

  • 对冲基金净卖出为主，偏向在可选消费与宏观类中建立空头

  • 麦格劳·希尔（McGraw Hill）今日完成IPO，开盘价、收盘价均为17美元，定价过程顺利

明日关注事项：

美国即将公布以下数据及财报：

  • 耐用品订单、核心资本货物数据

  • 开盘前财报企业包括：AN、AON、BAH、CHTR、CNC、GNTX、HCA、LEA、POR、PSX、SAIA、VRTS、WNC