SP500伦敦交易更新 2026年1月7日

每周和每日水平

***报价 ES1！现金等值 500 美元，减去差价。***

周线多空区域 6970/80

周线区间阻力位 6984 支撑位 6817

1月OPEX跨式期权 6661/7008

3月QOPEX跨式期权 6466/7203

2026年12月OPEX跨式期权 5889/7779

周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨 6882

月线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨 6845

周线结构 - 平衡 - 6866/6994

月线结构 - 单次时间框架向上 - 6775

标普500指数的综合伽玛翻转区域在6870附近。从6930及以上，上行伽玛值将急剧上升。相反，若跌破 6770，则价格将急剧下跌。

日线结构 – 平衡 – 6866/6994

日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨 6931

日线多空区域 6962/52

日线波动范围 阻力位 7049 支撑位 6926

2σ 阻力位 7112 支撑位 6865

VIX 多空区域 17.6

看跌/看涨期权比率 1.11

交易与目标

主要策略 - 做多于价格反弹/重新占领日线多空区域，目标价位 7028 > 7049

做空于价格反弹/重新占领 7028 或 7049，目标价位 7000

（我尤其在纽约现金交易时段的最后阶段，对 2σ 水平的测试进行反向操作，因为 90% 的情况下，市场在测试这些水平后都会收于其上方或下方。）

高盛交易台观点——涨势延续

标普500指数上涨62个基点，收于6945点，看跌期权规模达13亿美元。纳斯达克100指数上涨94个基点，收于25640点；R2K指数上涨137个基点，收于2583点；道琼斯工业平均指数上涨99个基点，收于49462点。美国股票交易所总成交量达到187.3亿股，超过年初至今的日均成交量165.5亿股。VIX指数下跌101个基点至14.75点；WTI原油下跌238个基点至每桶56.94美元；美国10年期国债收益率维持在4.16%不变。黄金价格上涨98个基点至每盎司4493美元；美元指数上涨34个基点至98.60；比特币下跌64个基点至每盎司93500美元。

股市上涨行情持续，主要由材料、医疗保健、工业和非必需消费品板块领涨，而大型科技股表现不佳（较NPT下跌373个基点）。在科技板块中，存储器类股表现突出，成交量显著放大（SNDK、WDC、MU），这主要得益于SNDK的积极评论、机构投资者的强劲买盘以及全球零售需求的旺盛。这形成了一个正反馈循环：亚洲存储器板块的上涨带动了美国市场的上涨，而美国市场的上涨反过来又进一步推动了亚洲市场的上涨。然而，要准确判断个股波动的驱动因素仍然具有挑战性（例如，重新调整毛利率、零售活动、因子轮动、资金流入等）。

关键的股票对交易依然是关注的焦点：软件/半导体板块今日下跌285个基点，年初至今累计下跌11%；周期性板块/防御性板块今日上涨167个基点，年初至今累计上涨5%。我们认为后者仍有进一步上涨的空间。整体交易活跃度评级为6分（满分10分），买盘价收于+235个基点，而30天平均买盘价为-100个基点。多头基金和对冲基金均为温和的净买入，金融板块的需求存在重叠。交易员的资金流动主要集中在消费板块（对冲基金的重新调整/回补）、能源板块（由于会议，出现双向资金流动）和科技板块。

展望未来，明日的重要事件包括11月JOLTS指数、12月ISM服务业指数和10月耐用品数据发布。此外，拉斯维加斯消费电子展（CES）将有Helm.ai、CRDO、Tensor Auto、MBLY和现代汽车等公司进行演讲，而高盛能源会议将邀请美国能源部长和克里斯·赖特出席。

在衍生品方面，我们观察到客户通过卖出3-6个月标普500指数波动率合约来规避波动。虽然目前的波动率水平似乎并不算过高，但我们更看好近月合约。客户活跃度略有上升，对扩大交易范围的兴趣日益浓厚，但交易量尚未达到非常活跃的水平。