Доллар США ослаб в ходе пятничной сессии на американском рынке, демонстрируя скромную коррекцию после недели значительных ростов против основных валют G20. Это снижение в основном обусловлено фиксацией прибыли и влиянием позитивных новостей из Китая. Объявление китайским правительством дополнительных мер экономического стимулирования, включая снижение депозитных ставок и подробные планы по усилению внутреннего спроса, внесло оптимизм на рынки, что привело к пересмотру валютных оценок.

Активные шаги Китая по оживлению своей экономики заслуживают особого внимания. Снижение депозитных ставок и объявление пакетов стимулов свидетельствуют о приверженности правительства поддержанию роста на фоне глобальной экономической неопределенности. Эти меры не только поддержали китайские акции, приводя к их опережающей динамике на азиатских рынках, но и оказали волновой эффект на глобальные рынки, усиливая аппетит к риску. В результате такие валюты, как доллар США, которые обычно выигрывают от настроений избегания риска, испытали небольшую коррекцию.

Экономический календарь США сегодня относительно скуден, с запланированными данными только по разрешениям на строительство и началу строительства жилья. Хотя эти показатели важны для оценки состояния жилищного сектора, они вряд ли станут значимыми драйверами рынка сегодня. Вместо этого участники рынка с нетерпением ожидают выступлений трех членов ФРС. Их комментарии будут внимательно изучаться на предмет получения инсайтов о дальнейшем направлении денежно-кредитной политики ФРС, особенно в преддверии предстоящего заседания в ноябре.

Текущие рыночные ожидания, отраженные в деривативах процентных ставок, указывают на 90% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 7 ноября, при этом оставшиеся 10% предполагают сохранение ставок без изменений. Примечательно, что возможность более агрессивного снижения на 50 базисных пунктов полностью исключена. Этот консенсус предполагает, что рынок закладывает постепенное смягчение денежно-кредитной политики, а не резкие изменения.

Индекс доллара США приостановил свой восходящий тренд благодаря улучшению настроений, вызванных экономическими инициативами Китая. Однако это выглядит как временная консолидация, а не изменение тренда. Расширяющиеся дифференциалы процентных ставок между США и другими крупными экономиками, особенно еврозоной, продолжают поддерживать силу доллара США. Поскольку Федеральная резервная система сохраняет более высокие процентные ставки по сравнению с другими центральными банками, доллар, вероятно, будет оставаться крепким в среднесрочной перспективе, потенциально до выборов в США в ноябре:

Европейские акции сталкиваются с последствиями недавних заявлений президента ЕЦБ Кристин Лагард. Лагард признала вялость европейской экономики, что привело к усилению спекуляций относительно будущих действий ЕЦБ в области политики. Перспектива продолжительной мягкой денежно-кредитной политики в еврозоне может еще больше расширить разрыв процентных ставок с США, усиливая поддержку доллара США против евро.

Британский фунт сегодня опережает своих основных конкурентов, подкрепленный более сильными, чем ожидалось, данными по розничным продажам за сентябрь. Розничные продажи увеличились на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, вопреки прогнозируемому экономистами снижению на 0,3%. В годовом выражении показатель вырос до 3,9%, значительно превысив ожидаемые 3,2% и пересмотренные в сторону повышения 2,3% за предыдущий месяц. Управление национальной статистики (ONS) объяснило рост увеличением выручки в магазинах непродовольственных товаров и универмагах:

Эти сильные данные по потребительским расходам свидетельствуют о стойкости экономики Великобритании и могут привести к пересмотру прогнозов по денежно-кредитной политике Банка Англии. Ранее на неделе более мягкие, чем ожидалось, показатели ИПЦ, особенно замедление инфляции в сфере услуг до 4,9% — самого низкого уровня с мая 2022 года, — привели рынки к учету потенциальных снижений ставок Банком Англии на оставшихся заседаниях года. Однако сильные данные по розничным продажам могут смягчить эти ожидания, поскольку устойчивый потребительский спрос может поддерживать инфляционное давление.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.